12日，沪指盘中冲高回落，尾盘勉强翻红；创业板指表现相对强势；两市成交额再度萎缩，全日成交不足7000亿元；北向资金仍强势流入，全日净买入超95亿元。
(资料图)
截至收盘，沪指微涨0.05%报3163.45点，深成指涨0.23%报11465.73点，创业板指涨0.51%报2458.49点；两市合计成交6815亿元，北向资金净买入95.45亿元。
盘面上看，券商、保险板块午后拉升，航空、汽车、软件等板块走强，工业母机、智能电网、信创概念等表现活跃；酿酒、旅游、酒店餐饮、地产、食品饮料、零售、医药等板块走弱。
进入2023年，华尔街机构对中国资产的乐观预期热度不减，唱多声音此起彼伏，在美银分析师将做多中国股票列入2023年十大交易之后，大摩分析师、高盛策略师团队又在最新的报告中将MSCI中国指数2023年底的目标价格从70上调至80，调高幅度近15%。
在分析师密集唱多中国资产的同时，外资基金也在通过多渠道不断涌入中国资产。1月9日，摩根斯坦利分析师LauraWang等人在报告中指出，中国股市将成为全球表现最佳的股市，同时，维持增配MSCI中国指数，并将该指数年底目标位从70点上调至80点。
近期，高盛分析师KingerLau将MSCI中国指数的12个月目标价从70上调至80，上调幅度超过15%。
KingerLau表示，“当前的市场环境让我们相信，减持或做空中国股票的下行风险明显高于多头头寸”。KingerLau在报告中还指出，由于房地产、互联网监管等领域出现的积极信号，中国股市将继续上涨。此外，美元走弱迫使流动性回流至亚太市场也被视为驱动中国资产价格上升的因素。
除了高盛，还有很多外资机构不断看好中国资产表现。早在2022年12月初，摩根士丹利就将中国股市评级从“标配”上调为“超配”。
景顺首席全球市场策略师Hooper在2022年12月的媒体分享会指出，中国的经济受到了货币和财政政策的支持，影响中国经济最重要的两个因素是房地产和防疫政策，这两个方面也出现了积极的信号，中国经济很可能会再次成为世界经济增长的引擎。国际投资者对在中国投资越来越放心，也越来越感兴趣。
瑞信也在最新的2023年度中国市场策略展望中表示，展望未来，从几个关键维度来看，2023年市场前景整体向好。当前市场反弹也已经在一定程度上反映了这一预期。瑞银表示，从估值的角度看，2022年发生大幅调整之后，中国个股估值已经回撤到2006年以来的低位。
星展银行首席投资官近期则表示，中国股市“可持续”好转的三个标准都已出现，首先是估值的吸引力，其次是中美紧张关系有所缓和，第三个标准是政策支持方面的催化剂，如中国经济全面重新开放，以及监管层对其房地产行业采取积极的支持措施等。有了这三个标准，现阶段中国股市的回报看起来极具吸引力。
华鑫证券表示我国制造业自2019年四季度以来经历了一轮3年多较完整的景气周期。2020年下半年国内疫情迅速控制后制造业得到快速恢复，在出口需求带动下持续保持高景气度；而2021年下半年至2022年，受高基数效应、疫情封控反复、出口下行及货币财政政策滞后等因素的影响，制造业景气度呈现下行趋势。展望2023年，在疫情防控措施完全放开，制造业景气触底反弹，新一轮制造业振兴政策在途预期背景下，2023年制造业资本开资有望迎来新一轮景气周期，叠加我国中长期智造升级大势，高端装备行业有望迎来“戴维斯双击”。
广发证券表示当前阶段，面向制造业的定向政策力度较大，有望带动制造业资本开支重回扩张区域，机械行业景气度有望再度向上。机械投资线索围绕：(1)制造业投资底部复苏，重点关注通用自动化；(2)景气度持续加速的新能源设备产业链，尤其重视工艺和技术革新带来的机会；(3)聚焦进口替代加速的子领域，尤其是在核心零部件、关键设备等领域；(4)聚焦上游景气周期的复苏，包括煤机、油气和海工装备等。
建议关注：(1)通用自动化：怡合达、汇川技术(与电新组联合覆盖)、绿的谐波、国茂股份、欧科亿、海天精工、纽威数控、柏楚电子(与计算机组联合覆盖)、禾川科技、杭叉集团、伊之密等；(2)新能源产业链新技术新工艺：东威科技、骄成超声、海目星、捷佳伟创、联赢激光、先导智能、新强联(与电新组联合覆盖)、海力风电、恒润股份等；(3)进口替代：普源精电、鼎阳科技、拓荆科技(电子组覆盖)、富创精密、新莱应材等；(4)上游类资产：杰瑞股份、迪威尔、天地科技、郑煤机(A/H，和汽车组联合覆盖)、中国船舶(和军工组联合覆盖)。
中国银河证券表示持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注：1)机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2)新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3)新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。
海通证券表示机床是国民经济重要支柱，疫情削弱叠加政策支持下，有望重回投资上行周期。我们复盘与观察过去三十余年，中国机床投资周期大约为10年，与朱格拉周期较为相符，且期间每一轮的产量峰值均比上一轮峰值高；我们判断，本轮机床周期大概率约从2020年开启，期间疫情等经济影响因素阶段性对机床投资有所制约。我们认为，疫情削弱下，随着经济逐步复苏、制造业政策发力，中国机床投资有望重回投资上行周期。
投资建议来看，中国机床产业整体呈现大而不强特点，中高端机床国产化率相对低，同时在数控系统、导轨、丝杠等机床核心部件上仍依赖进口居多。我们认为，中长期看，一方面中高端机床国产化率提升为机床公司提供较大成长空间，另一方面具备核心部件研制能力的公司有望在成本管控、发展空间上更具优势。基于以上判断，我们建议关注具备核心部件研制能力的中高端机床公司：纽威数控、海天精工、科德数控、秦川机床、创世纪等。
对于当前市场走势，光大证券表示，当前经济数据整体不佳，增量政策还未完全发力，并且从历史来看，春节前夕市场行情一般，因此我们预计春节之前市场将保持震荡，波动较小。而春节之后，伴随着疫情的好转，经济数据将筑底回升，之后企业盈利也将逐步的修复，市场将会迎来中期震荡上行的区间。此外，伴随着地方两会的召开，国内政策也将会进一步发力。同时，海外加息进程有望在2月份进一步放缓，海外风险因素可能逐步消除。
行业配置方面，A股继续关注消费医药板块，港股关注科技互联网。消费复苏预期下，消费医药很可能会成为今年“春季躁动”的主旋律，且长期来看，随着未来实际数据的逐渐好转，医药消费板块今年的相对业绩优势将会凸显，并有望成为2023年的主线，当前值得积极布局。此外，随着房地产相关政策的持续刺激与发力，建筑材料、家用电器、房地产及建筑装饰等地产相关行业在“春季躁动”中或许也会有不错的表现。港股市场中，科技互联网为代表的恒生科技指数以及大消费方向或许有更好的表现。
