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国元证券指出，基本面态势无本质变化，弱复苏仍在过程中，主题退热进行结构再平衡，5月大概率仍以震荡和结构性行情为主，维持中性偏乐观判断。行业配置上，我们仍然围绕TMT产业行情、复苏预期和业绩确定性三条主线展开。（1）寻找高位调整后的AI+结构性机会，业绩确定性强以及细分领域核心竞争力的个股更耐考验，科技行情并未结束，但短期可能要谨慎泛科技类的短期博弈并未结束，一方面，热度降温后行业基本面逻辑可能重新重于主题逻辑，市场风格也可能更加均衡；另一方面，高位获利退出的资金以及大股东减持计划仍在继续；（2）前期“弱复苏”的预期和弱复苏的现实相匹配，但目前复苏实况有所加速，“弱复苏”预期有部分修正，但并未完全定价到相关板块上来，未来复苏预期的走强与经济上行加速的验证将会有正反馈，五一假期消费反馈有可能会上修原有复苏预期，推荐基本面修复空间和弹性大，且政策继续支持的领域，如大消费板块、地产后周期消费品及建筑装饰等；此外，旅酒板块随着后疫情时代供给出清，龙头公司定价能力提升和需求持续上升的逻辑仍将对其行情提供更持久的支撑，近期调整后有布局机会；（3）经济数据和业绩的披露将强化市场反馈交易现实的特征，业绩确定性较强的细分领域可能会更加稳健，推荐食饮、公用事业、医药生物等。
