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CFi.CN讯：数据显示，上周港股互联网板块回调明显，但南向资金连续5日净买入阿里、腾讯等龙头，单周加仓超201亿港元。基本面来看，软件与服务板块PE-TTM仅21.65x，处于近一年0.41%分位，PS-TTM为3.08x，位于历史最低水平，估值安全边际充分。
近期机构研报指出，国产AI短剧规模持续冲高，AI漫剧已占据短剧热播榜，内容生产范式加速重构；同时顺丰与阿里达成战略合作，共建电商履约与智能物流网络，强化其在时效竞争中的领先优势。研报认为，这标志着阿里正从流量平台向AI驱动的全链路商业基础设施跃迁。
研报指出，内地电商行业利润率正经历结构性转变，阿里凭借AI内容生态 智能物流双轮驱动，有望率先兑现盈利质量提升。叠加智谱50亿美元融资及GLM-5.3开源，国产大模型生态扩容将持续利好阿里云及生态协同标的。
