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根据中国气象局的消息,今年以来,全国平均气温较常年同期偏高,为1961年以来历史同期第三高;其中,5月份南方大部分地区气温会较年同期偏高一些,5月下旬,华南和西南地区的南部可能会出现阶段性的高温天气。
国信证券研报指出,复盘此前高温天气与空调销量的表现,空调内销量增速与夏季高温存在明显的正相关,夏季气温越高,空调销量增长越好。
此外,需求及政策方面,国盛证券称,侧重点、力度、节奏弱于2014、2015年。从侧重点看,2014-2015年的核心矛盾为“去库存”,2022年的核心矛盾为“保交楼”;从力度看,本轮地产政策放松力度不及2014、2015年;从节奏看,本轮放松政策从三四线城市扩展至一二线核心城市,而2014年的政策则是自上而下推出。
预计2023年地产弱复苏。复苏力度“竣工>销售>投资拿地>新开工”,政策空间相比2014、2015年仍有较大空间,期待需求端放松政策。
公司方面,国盛证券表示行业龙头包括美的集团、格力电器、海尔智家,国企改革加持下的二三线空调标的海信家电和长虹美菱,空调产业链上游标的盾安环境。
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