摘要：宏观风险持续+供多需少，预计电解铝震荡偏弱运行，波动加剧。
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一、热点消息分析
美债危机破僵局，风险偏好回暖带动金属价格反弹。
周末两党最终就债务上限问题达成协议，并将最终协议提交国会，敦促两院通过该项协议，僵持了两周多的会议终于有了一些实质性的进展。
这在一定程度上安抚了市场的情绪，以美元计价的有色金属板块风险偏好回暖，带动了板块价格整体反弹。
但谈判尚未完全落地，一切皆有可能，目前仍要持续关注两院是否切实通过该项协议，并是否避免了债务违约的问题。
总体来看，海外宏观环境仍然是利空主导，需要持续关注债务违约的危机能否得到解除。
二、技术分析
铝价反弹动能不足，冲高回落，回踩 18000 元/吨的区间底。从周线来看仍然维持弱势偏弱震荡，底部区域17000-17500，上行压力较大。
三、品种分析
当前虽然尚未传出云南复产的消息，但预期正体现在盘面上，后续随着水电的陆续到位，预期有望转为现实，且山东、内蒙和新疆几大产区满产，供应宽松。
由于当前铝水比例持续上升，铝锭仍能维持去库状态，结合铝棒持续去库，地产竣工面积前期持续回暖，地产阶段性竣工周期基于铝锭消费一定增量。
但就铝材、铝板带等开工情况看，并未出现明显好转，铝板带开工率环比走弱，其他消费表现清淡。由于地产签单表现与竣工端出现劈叉，预计后续地产后端逐渐转淡，持续关注。
近期预焙阳极、氟化铝、氧化铝价格均有所回落，其中预焙阳极价格大幅下挫，电解铝成本出现持续下移，铝厂利润出现回流。
宏观风险持续+供多需少，预计电解铝震荡偏弱运行，波动加剧。建议空单持有，设置止损。
关注点：消费淡季凸显；云南枯水期结束；债务上限会议结果。
【信达期货研究所】
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